Geld komt binnen - geld gaat weg
Geld dat binnenkomt
Er zijn in wezen twee manieren waarop geld een bedrijf binnenkomt:
- Het geld dat de onderneming van buitenaf ontvangt: eigen vermogen en schulden.
- Het geld dat het bedrijf zelf genereert:
- door de verkoop van producten of diensten (bedrijfsactiviteiten).
- door eventuele financiële inkomsten (ontvangen rente en meerwaarden op aandelen).
- door eventuele uitzonderlijke inkomsten uit niet-kernactiviteiten.
Geld gaat eruit
Met dezelfde logica verlaat het geld het bedrijf:
- Bij het betalen van dividenden aan aandeelhouders en het terugbetalen van schulden.
- Bij het betalen van de kosten van het bedrijf:
- Operationele kosten
- Financiële kosten
- Uitzonderlijke kosten
- Bij investeringen.
Let bij de berekening van de cashflow op de volgende posten:
Schulden terugbetalen
Wanneer een bedrijf een lening ontvangt, veroorzaakt dat een positieve kasstroom. Maar elke keer dat het bedrijf de rente voor de leningen moet betalen en de lening zelf moet terugbetalen, genereert het kasuitgaven.
Investeringen
Het is duidelijk dat wanneer een bedrijf investeert en de rekening betaalt, er geld het bedrijf verlaat. Terwijl de boekhoudkundige beginselen vereisen dat de prijs van de investering in de winst- en verliesrekening wordt gespreid over de levensduur van de investering, vindt de cash out plaats volledig op het moment van de investering.
Niet-kaskosten
Niet-kaskosten zijn uitgaven die niet contant zijn:
- Afschrijvingen zijn de spreiding van de prijs van de investering over de levensduur van het goed. De kasstroom vindt plaats op het moment van de investering, de jaarlijkse afschrijvingskosten zijn kasneutraal.
- Evenzo brengen voorzieningen voor toekomstige kosten geen uitgaven met zich mee, maar vormen zij een boekhoudkundige spreiding van de latere kosten.
- Afschrijving betekent dat de waarde van een goed op de markt is gedaald, wat later tot lagere winsten zal leiden. Maar het is geen cash out, het is slechts een voorziening voor later lagere resultaten.
Werkkapitaal
Er is een laatste term die we hier willen introduceren, omdat u die nodig hebt om de kasstroom in de volgende les te berekenen: werkkapitaal. Bekijk eerst drie boekhoudkundige feiten:
- Verkopen betekent niet altijd geld ontvangen. Een bedrijf kan veel verkopen en toch failliet gaan als klanten niet betalen. Niet-betalende klanten worden geboekt als vorderingen. Als een bedrijf wil weten hoeveel geld zijn verkopen werkelijk hebben opgebracht, dan moet het dat berekenen:
Omzet - Vorderingen = Betaalde omzet
Inkoop betekent niet altijd uitgaven. Zolang het bedrijf de leverancier niet heeft betaald, zijn deze uitgaven nog niet te gelde gemaakt. Dit betekent dat u een correctie moet aanbrengen op de aankopen: trek de som van alle onbetaalde facturen af, die u vindt onder crediteuren.
Aankopen - Schulden = Betaalde aankopen
Is de voorraad toegenomen? Dan vreet je voorraad meer geld, wat je cashflow negatief beïnvloedt.
Deze drie correcties op vorderingen, voorraden en leveranciers komen samen in het werkkapitaal.
Werkkapitaal = Voorraad + Vorderingen - Schulden
Het geeft aan hoeveel van de middelen opgaan aan de activiteiten van het bedrijf. Veel geld wordt opgeslokt door onbetaalde facturen en door voorraden. Deze moeten worden gefinancierd.