Peníze přicházejí - peníze odcházejí
Příliv peněz
Peníze do společnosti přicházejí v zásadě dvěma způsoby:
- Peníze, které společnost získává zvenčí: vlastní kapitál a dluhy.
- Peníze, které společnost sama vygeneruje:
- prodejem výrobků nebo služeb (provozní činnosti).
- případnými finančními příjmy (přijaté úroky a kapitálové zisky z akcií).
- případnými mimořádnými příjmy spojenými s vedlejšími činnostmi.
Odcházející peníze
Podle stejné logiky peníze z firmy odcházejí:
- Při výplatě dividend akcionářům a splácení dluhů.
- Při úhradě nákladů společnosti:
- Provozní náklady
- Finanční náklady
- Mimořádné náklady
- Při investování.
Při výpočtu peněžních toků si dejte pozor na následující příspěvky:
Splácení dluhů
V okamžiku, kdy společnost obdrží úvěr, vzniká kladný peněžní tok. Ale pokaždé, když společnost musí zaplatit úroky z úvěrů a splatit samotný úvěr, vytváří se cash out.
Investice
Je zřejmé, že když společnost investuje a platí účet, peníze z ní odcházejí. Zatímco účetní zásady vyžadují, aby cena investice byla ve výkazu zisku a ztráty rozložena do celého životního cyklu investice, odchod peněz se odehrává zcela v okamžiku investice.
Nepeněžní náklady
Nepeněžní náklady jsou výdaje, které nejsou peněžním výdajem:
- Odpisy představují rozložení ceny investice do celého životního cyklu zboží. Peněžní tok probíhá v okamžiku investice, roční náklady na odpisy jsou peněžně neutrální.
- Stejně tak rezervy na budoucí náklady nepředstavují žádný výdaj, ale účetní rozpětí pozdějších nákladů.
- Amortizace znamená, že se hodnota zboží na trhu snížila, což později povede k nižším ziskům. Nejedná se však o vyplacení peněz, ale pouze o rezervu na pozdější nižší výsledky.
Provozní kapitál
Je tu poslední pojem, který bychom vám rádi představili, protože ho budete potřebovat pro výpočet cash flow v příští lekci: pracovní kapitál. Nejprve se podívejte na tři účetní skutečnosti:
- Prodej nemusí vždy znamenat příjem peněz. Společnost může prodat hodně, a přesto zkrachovat, pokud jí zákazníci nezaplatí. Neplatící zákazníci se účtují jako pohledávky. Pokud chce společnost vědět, kolik peněz její tržby skutečně vygenerovaly, musí si to spočítat:
Tržby - pohledávky = zaplacené tržby
Nákup nemusí vždy znamenat výdaje. Dokud společnost nezaplatila dodavateli, nejsou tyto výdaje ještě proplaceny. To znamená, že je třeba provést opravu nákupů: odečíst součet všech nezaplacených faktur, který najdete v položce závazky.
Nákupy - závazky = zaplacené nákupy
Zvýšily se zásoby? Pak vaše zásoby spotřebovávají více peněz, což má negativní dopad na vaše cashflow.
Tyto tři opravy k pohledávkám, zásobám a dodavatelům se spojují do pracovního kapitálu.
Pracovní kapitál = zásoby + pohledávky - závazky
Ukazuje, jak velkou část zdrojů pohlcují činnosti společnosti. Hodně peněz pohlcují nezaplacené faktury a zásoby. Ty je třeba financovat.