Kontrola rozvahy v 6 krocích
Chcete se naučit kontrolovat rozvahu? Navrhli jsme šest kroků, které vás provedou tímto cvičením. První dva kroky se týkají základní kontroly, následující čtyři vám pomohou analyzovat zdraví společnosti.
Kontrola 1: Hledejte rovnováhu
Pokud se podíváte na rozvahu, musíte nejprve hledat rovnováhu: Aktiva = Pasiva
Jak již bylo řečeno, aktiva musí vždy odpovídat pasivům.
Kontrola 2: Najděte pět bloků
Každá rozvaha na celém světě je rozdělena do pěti bloků:
- Dlouhodobý majetek
- Proudová aktiva
- Equity
- (ustanovení)
- Dluhy
Je užitečné vědět, že americká rozvaha je obrácená, aktiva začínají oběžnými aktivy a pasiva dluhy.
Kontrola 3: Kde jsou hrubá aktiva?
Hrubá aktiva jako taková nejsou problém, ale aktiva, která spotřebovávají hodně peněz, potřebují určitou následnou péči. Například:
- Pokud je polovina majetku v zásobách, je třeba pečlivě sledovat řízení zásob. Jsou zásoby dostatečně obměňovány? Mají vyznačenou dobu použitelnosti? Jak je to s odpisy?
- Pokud se do strojů investuje hodně peněz, je důležité jejich efektivní využívání a údržba.
Kontrola 4: Závazky - existuje kladný vnitřní kapitál?
Nejdůležitějším vstupem pro kontrolu zdraví společnosti je vnitřní kapitál. Je třeba zkontrolovat dvě věci:
- Je vnitřní kapitál kladné číslo?
- Dosahuje vnitřní kapitál alespoň 10% celkových závazků?
Proč je to tak důležité?
- Vnitřní kapitál je důkazem toho, že společnost dosahuje zisku a je schopna si ponechat určité rezervy pro budování budoucnosti.
- Znamená to, že akcionáři nevyvedli ze společnosti veškerý zisk na výplatu dividend. Ze zákona patří zisk akcionářům, ale zodpovědný akcionář nevyvede ze společnosti veškerý zisk. Nechává ho ve společnosti dost, aby měla dostatek kyslíku k dýchání a rozkvětu.
Kontrola 5: Závazky - ukazatel solventnosti
Je společnost financována převážně kapitálem, nebo půjčkami (dluhy)? Solventnost se často definuje takto: Solventnost = vlastní kapitál/celkové závazky
Jaká je dobrá úroveň solventnosti? Ve finančním světě je za dobrou považována solventnost mezi 25% a 30%.
Než toto téma uzavřeme a zakončíme příkladem, zastavme se na chvíli u charakteristik vlastního kapitálu a dluhů.
Akcionář jako poskytovatel vlastního kapitálu podstupuje nejvyšší riziko, protože může být odškodněn pouze dividendami a dividendy mohou být vyplaceny pouze tehdy, když má společnost zisk. Dokud není zisk, nemůže akcionář získat žádný výnos. Protože podstupuje nejvyšší riziko, naše tržní ekonomika tvrdí, že jeho výnos z investice (dividendy) by měl být vyšší než náhrada za ostatní závazky. To znamená, že vlastní kapitál je považován za nejdražší zdroj peněz. Některé právní formy sociálních podniků omezují výši dividend na 4% - 6%.
Podnik může být financován také dluhem. Bance je jedno, jestli tato společnost vykazuje zisk nebo ztrátu, protože vždy dostane úroky. Neexistují žádná dodatečná očekávání, banka nemůže očekávat, že budete platit vyšší úroky, pokud dosáhnete vyššího zisku.
Shrnuto:
- Kompenzace za vlastní kapitál: Dividenda
- Odškodnění za dluhy: Úroky
Kontrola 6: Poměr aktiv a likvidity
Likvidita odpovídá na otázku: dostane se tato společnost v krátkém období do problémů? Může společnost splácet své krátkodobé dluhy? Může tak učinit pouze v případě, že má dostatek oběžných aktiv a hotovosti.
Poměr likvidity určíte takto:
Likvidita = oběžná aktiva / krátkodobé závazky
Vydělením oběžných aktiv krátkodobými dluhy (dluhy splatné do 1 roku) získáte procento. Toto procento se nazývá ukazatel likvidity. Většina autorů uplatňuje pravidlo, že dobrá likvidita začíná poměrem 1 a vyšším. Jinými slovy, pokud je výsledek vyššího vzorce 1 nebo vyšší, máte dobrý poměr.
Důvodem tohoto vzorce je, že zdravá společnost má více oběžných aktiv než krátkodobých závazků. Oběžná aktiva přece musí podniku umožnit splácet dluhy, které jsou splatné v krátkém období. Pokud je oběžných aktiv na úhradu krátkodobých závazků příliš málo, musí podnik tyto zdroje hledat jinde.
Kontrola 1: Aktiva se rovnají pasivům.
Kontrola 2: Můžeme zjistit hrubý majetek investovaný do budovy. Zásoby tvoří 15% z celkového objemu, což není příliš mnoho.
Kontrola 3: Vnitřní kapitál je kladný a činí 25% celkového kapitálu.
Kontrola 4: Solventnost činí 50% (50 000/100 000), což je vysoká hodnota.
Kontrola 5: Likvidita činí 8 (oběžná aktiva/ závazky), což je rovněž vysoká a dobrá hodnota.